市场情绪不断企稳，信心起来了

指数走势与早盘差异度不大，延续震荡整理的格局，主板表现相对积极。截至收盘，沪指涨0.14%，深成指跌1.06%，创业板指跌2.23%。盘面上，午后光伏一度探底回升，国晟科技直线封板，微导纳米、垒知集团、中电电机等亦有所活跃。上海本地股也呈现异动格局，上海贝岭、上海新阳、张江高科、万业企业、上海临港等集体走高。证券板块也再度走高，华鑫股份、哈投股份、锦龙股份、东兴证券等纷纷冲高。中字头也持续活跃，中国石油、中国海诚、中成股份、中国交建等也有所活跃。另外，cro午后集体跳水，药明康德、美迪西、康龙化成、泰格医药等明显走低。半导体、消费电子、光伏设备、电子元件等也比较低迷，处于行业跌幅榜前列。

资金方面，沪深两市周五成交额8287亿，较上个交易日缩量628亿。北向资金全天净买入15.1亿，其中沪股通净买入19.15亿元，深股通净卖出4.05亿元。周五主力资金净流入房地产、纺服行业、农林牧渔等板块，净流出电子、电新行业、计算机等板块，其中电子板块净流出32.94亿元。个股方面，龙头股份一度涨停，主力资金净买入4.41亿元位居首位，中青宝、平潭发展、万科a获主力资金净流入居前；鸿博股份遭净卖出5.00亿元居净流出首位，立讯精密、宁德时代、中兴通讯等主力资金净流出额居前。

北向资金十大成交为：宁德时代、贵州茅台、中国石油、美的集团、比亚迪、药明康德、招商银行、中际旭创、中信证券、五粮液。宁德时代、贵州茅台、中国石油周五分别成交金额14.8亿元、13.78亿元、12.24亿元。值得注意的是，北向资金半个月对宁德时代加仓已近58.72亿元。在前十成交额个股中：北向资金对中国石油近5个交易日连续净卖出，短线注意保持谨慎。对美的集团、药明康德、招商银行、中际旭创由连续净买入转为净卖出，需继续观察。

个股方面，两市呈现涨少跌多的格局。深圳国资叠加cpo概念的特发信息5连板，上海本地股长江投资、华建集团、中华企业、上海凤凰、浦东金桥、畅联股份、上海物贸、上海易连、开开实业4连板，中字头概念股中国海诚、中成股份、中粮资本和上海本地股外高桥、光大嘉宝3连板。此前走出13天12板的深中华a冲击涨停失败，收盘倒跌超5%，深华发a走出“准天地天”涨停走出10天7板，华控赛格走出7天5板，显示华字辈为首的纯情绪博弈方向仍然分歧较大。此外上海本地股和中字头两大核心方向高标股后续若持续展开分歧，需关注板块内后排个股的承接力度。

光伏板块探底回升，国晟科技午后直线涨停，此前中旗新材涨停，微导纳米、垒知集团、中电电机等涨幅靠前。消息面上，中国有色金属工业协会硅业分会发布数据，本周n型硅料成交均价7.09万元\/吨，环比上升1.87%；单晶致密料成交均价5.86万元\/吨，环比上升0.17%；n型颗粒硅成交均价为6万元\/吨，环比上升1.69%。

海南板块同样涨幅居前，海南瑞泽、海南高速、京粮控股、海汽集团等个股涨停。目前，地方两会正在召开，各省市陆续披露政府工作报告和产业规划政策，其中，多个省份在部署2024年重点工作时着重提到国有企业改革，所以市场开始沿着地方性国企改革路径进行延伸性炒作，在此背景下符合上述逻辑的个股或仍存在着低位补涨机会。

券商股午后再度走强，华鑫股份、哈投股份拉升逼近涨停，锦龙股份、东兴证券、中国银河、中信证券、光大证券等纷纷冲高。

中字头概念股持续活跃，中铁装配、中成股份、中国海诚、中粮资本等个股3连板，中国石油再涨超6%。中信建投在最新研报中表示，央企上市公司近期受到资金的更多青睐，央企进而能通过提高杠杆效应和增加投资者回报实现自身净利润总额的增长和“五率”中净资产收益率、净利润与归母净利润的优化，基本面改善的同时，更加完善且更与二级市场估值体系更契合的业绩考核体系将逐步形成，“业绩改善-二级市场回报增加-资金流入-业绩改善”的资本市场投资正向循环有望推动央企实现盈利端和估值端的向好演绎，助推央企快步进入价值兑现阶段。

几个重要部门联合发布关于稳定股市的言论，在历史上来看级别是比大的（类似2018年10月），因此这里至少会有技术反抽的机会，空间大概是2950-3000点附近。结合私募仓位已经连续5个月低于60%，并且最近一个月读数值已经回落至55%左右，以及近几个交易日沪深股通开始试探回流，机构席位的抛压量级已经连续三周有所缓解，认为这里是底部的概率是比较大的。因此，情绪面回踩之后预计还是可以再次关注超跌反弹的机会。

宏观经济复苏背后，是包括降准降息、调整存量房贷利率、增发万亿元国债在内的政策“组合拳”持续发力。

投资增速有望小幅回升，政府融资积极发力下，