应用端呈现机构和游资合力带动不同的是，机构资金在算力硬件端占据主导地位，除去光模块方向外，交换机、ai服务器以及算力芯片等方向同样是前期机构资金深度介入的方向。尽管受益海外旺盛的加单需求，光模块等硬件的放量成为大概率事件，不过由于卖方研报对此已经充分覆盖，基本面预期差相对有限。相比之下，由于amd和英伟达发布的新款算力芯片不约而同聚焦于hbm存储芯片的放量，并大规模应用先进封装技术。若下周光通信等方向陷入分歧，不排除半导体产业链中前期资金热捧的hbm产业链存资金回补可能。

氢能、天然气等能源方向表现不俗，四川金顶、全柴动力、动力源、汉马科技、新天绿能等多股涨停。消息面上，重要部门印发《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》。其中提出，支持临港新片区加快氢能核心技术攻关与标准体系建设，允许依法依规建设制氢加氢一体站。此外，国家发展改革委近日印发《关于核定跨省天然气管道运输价格的通知》，首次分区域核定了国家石油天然气管网集团有限公司经营的跨省天然气管道运输价格。

近期氢能源方向可谓政策利好不断，得益于我国在光伏、风能发电领域装机的爆发式增长，绿电制氢成为有力消纳这些清洁能源并助推绿电装机进一步放量的重要举措。而天然气领域则同时受益冬季取暖季来临以及天然气重卡装机的连续多月高速增长。加上不少个股同时具备氢能和天然气双概念叠加，因此有助于两大板块之间的共振。

综合来看，周五股指延续企稳反弹势头，成交量能重新逼近万亿元。不过周五两市下跌个股反而扩大至3600多家，高位连板股的再度大面积退潮显示出活跃资金参与连板接力的热情进一步衰退。与此同时，ai概念股的持续走强显示出机构资金仍在陆续返场并转而掌握主导权。不过例如cpo等ai方向的机构重仓股在大幅反弹后周五成交量能显著放大，高位分歧态势尽显，因此下周面临分歧概率加大。不过目前ai方向市场人气依旧高涨，需关注其炒作方向能否进一步扩散。

热点题材：1、谷歌推出ai大模型gei多模态成为行业发展趋势：截至北京时间7日晚8时，谷歌在美股盘前交易中大涨3%。消息面上，此前谷歌发布了新ai大模型gei1.0，主打多模态能力。谷歌称，在大规模多任务语言理解测试框架中，geiultra的得分高达90.0%，甚至超越了人类专家。谷歌还发布了新一代定制人工智能芯片tpu，训练大型语言模型的速度几乎是前几代处理器的三倍。

业内人士表示，gei代表了人工智能在大模型领域的最新趋势和进展一一多模态，即可以处理语言、图像、视频的输入和输出。与单一模态相比，多模态可更好地理解和解决复杂问题，具有更大的灵活性和适应性。此外，gei使用了大量无监督学习数据进行预训练，可在不同任务之间共享知识，从而提高性能。

2、小米分享澎湃os新架构未来将实现全生态跨端互联：12月7日晚间，小米正式发布《小米澎湃os技术白皮书》，详细阐述了小米澎湃os的核心技术，包括各子系统的技术架构与关键技术介绍。小米方面表示，希望通过分享这些技术成果和见解，激发更多的创意和合作，推动整个行业的进步，共同构建“人车家全生态”的末来。民生证券认为，小米澎湃os将自研的xiaoive系统内核与深度修改的lux系统内核进行融合，深耕底层技术。未来，有望赋能小米软硬深度融合，实现（软件x硬件）ai。小米手还在澎湃os下自研了先进的跨互联框架机、pad、电视等设备均能动态实时组网，实现全生态跨端互联。后续随着小米首款汽车在2024年上半年发售，打造“人车家全生态”产业链有望迎来发展机遇。

个股方面，虽然三大指数全线收涨，但个股表现与指数相背离，两市超3600只个股下跌，高位股大幅补跌，中广天择、天威视讯、伟时电子、银宝山新均跌停开盘，直接压制了短线情绪，连板高度被压缩至3板。拥有多模态ai概念的引力传媒上演“准地天板”，录得17天10板2连板，成为周五少有的亮点。板块方面，昨夜美股市场再掀“ai狂热”，发布公司史上“最大、最强ai模型gei”的谷歌涨超5%，拿出“最强算力”instctmi300x的amd暴涨9.89%，受此影响，以多模态为代表的ai应用端和以光通信为代表的ai硬件端全天领涨，引力传媒、网达软件、苏州科达、五方光电2连板，腾景科技20cm涨停。

周五赚钱效应几乎悉数集中于ai方向。首先观察涨停榜，ai概念股占据了半壁江山。而另一方面，像海光信息、中际旭创、新易盛、浪潮信息这样标识度较高的标的也重回成交金额榜的前十。可以看出周五ai方向大涨是由游资与机构所共同参与的。此外，随着连续两日的反弹，大量的ai概念股中期重新的转入多头，因此ai方向后续或有望呈现出震荡走高良性趋势。

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