a股11月27日存量博弈行情之下，北交所行情短时间或难以降温

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朋友们早上好，时间是11月27日星期一。上个交易日，三大指数微幅低开后维持弱势探底，食品饮料、医药等避险板块逆势大涨，新能源赛道和前期领涨的科技主线持续调整，创业板指收跌超1%。沪深两市成交额8133亿，缩量109亿。北证50全天震荡走高，最终大涨超6%。1）医药生物板块延续大涨势头，四环生物3连板，粤万年青、通化金马、特一药业、鲁抗医药等多股涨停。北京市疾控中心发布的数据显示，流感发病人数快速上升，门诊中流感病毒核酸阳性率超过四成，其他多种病原体共同流行。

预制菜板块盘中逆势活跃，/中/.央/.商场、惠发食品、盖世食品涨停，国联水产大涨14%。消息面上，11月22日，杭州马家厨房食品有限公司成立，注册资本1000万人民币，股权穿透显示，该公司由杭州大井头贰拾贰号文化艺术有限公司全资持股，后者由马云持股99.9%。3）汽车以及智能驾驶产业链维持高活跃度，东安动力、长春一东、天龙股份、合金投资、骏亚科技、皖通科技等多股涨停。目前华为在智能驾驶汽车中的吸引力仍居高不下，11月28日华为全场景发布会上，智界s7汽车将迎来正式上市。目前新问界m7、智界s7和问界m9等预订量仍保持强劲势头。

4）北证市场在短暂分歧后走出强力修复，超20家个股最终报收30cm涨停，近百只个股大涨超10%，其中凯华材料6天内收获5个涨停，累计涨幅超300%，而志晟信息连续4日涨停。随着情绪投机资金加速流向北交所，主板高标股持续遭到抛弃，两大方向间跷跷板态势加剧。

从周末消息面的反馈来看，交易所对涨跌幅异动个股只是进行了重点监控而未对北交有明显的监管措施。在短线高度被成功打开后，北交所短期不会结束。不过由于是比较纯粹的筹码博弈，当短线炒作趋于极致后，回调整理或在所难免，所以留意一致性过高而出现分歧的可能。

截至11月24日，上交所融资余额报8327.19亿元，较前一交易日减少22.38亿元；深交所融资余额报7580.91亿元，较前一交易日减少27.99亿元；两市合计15908.1亿元，较前一交易日减少50.37亿元。

另一方面，冬春季是/新/.冠/、流.感、诺如.病.毒胃.肠炎等传染病以及肺/炎支原.体感染等疾病高发季节，近期感发病人数快速上升，叠加其他多种病原体共同流行，对于医药板块形成持续性的逻辑催化，此外从市场的角度来看，当前市场整体偏于弱势，位阶相对较低且具有一定防御属性的医药板块或成为青睐的重要方向，本周仍有望反复活跃。

此外，周末华为与长安汽车官宣合作。11月25日，长安汽车与华为签署《投资合作备忘录》，华为拟设目标公司，长安汽车拟投资该目标公司并开展战略合作。此次合作后续可能带来的最大变化将是长安汽车旗下的阿维塔品牌和深蓝品牌（甚至有可能扩散到启源和v标），特别是深蓝品牌有望成为未来“鸿蒙生态”的一个生力军。结合盘面上，预计整车、智能驾驶、汽车零部件等方向都会受此催化。

近期连续红周一和周星线是很有意思的，也体现了11月特征，指数平稳，热点活跃。而临近月末，群魔乱舞的情况也是很明显的，龙凤之后，甚至开始了数字玄学，这意味着派发更明显了，都是与主流热点形成明显的跷跷板。所以，看到波段行业，以及超跌行业调整一波后存在明显的轮涨机会。11月市场三次接近万亿元之后，均是再度的缩量，都明确市场没有增量资金，而是存量资金，这就必然导致行情拆东墙补西墙的情况。场内资金，也有部分分流到北交所；市场除北交所概念股再次疯狂拉升以外，市场的大跌股数量也是明显增加。同时，年末基金排名，也有资金之间的踩踏，还有基民赎回因素

提到北交所的诱惑，在窗口指导和开户任务之下，就是会阶段性地来诱惑投资者，但必须要说明的是北交所的质地更差，流动性小，进得去出不来的情况也是明确的。而只要北交所的开户目标未完成，北交所的拉升还会时不时来一下子，未来很可能量能更大，振幅更大，这是需要投资者小心小心处理的。近期市场有很多且非常明显的跷跷板效应，比如说北交所与a股市场的此强彼弱；还有上证50vs中证1000或国证2000等，风格热点的结构分化，也是很明显的此起彼伏。还有一批妖股，概念股的炒作，与主线热点之间的切换，也是非常明显的，这些都值得思考，并加以利用。

此外，本次注入目标公司的相关业务系智能驾驶、智能座舱等解决方案，及ar-hud、智能车灯等零部件业务（隶属车bu），智选车业务（隶属消费者bg）将不受实质性影响，预计赛力斯、江淮、奇瑞、北汽蓝谷仍将享受华为渠道、宣发资源的深度赋能，所以对于智选模式相