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与数据要素紧密相关的网络安全板块展开联动拉升，国华网安8天5板，中孚信息、南天信息、星网锐捷、中新赛克、榕基软件涨停，浩丰科技大涨11%。七部门公布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》提出，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。

点评：国内外同步加强对ai监管，既说明ai进度之快，也说明ai监管重要性。ai监管核心在数据监管，在源头加强数据安全。前道工序则是汇聚分流设备/dpi设备等为主的数据可视化，后端对应安全软件侧集成方案。逻辑上可视化设备类比ai数据监管下的“光模块和gpu”，而后端方案类比ai应用。ai监管主体以政府以及国资云等为主，与网络可视化最终客户完全重叠。加强ai监管带动数据监管的基础设施确定性增长，建议重点关注。

电信运营大涨，中国联通涨停。在/中/特.//.估/.体系下，以三大运营商为首的代表性企业估值有望持续提升。叠加三大运营商拥有数据数量庞大、种类繁多、关联紧密的天然优势，有望迎来业绩与估值共振的戴维斯双击机会。

算力概念延续昨日强势，ai服务器以及液冷概念表现不俗，工业富联2连板，恒为科技涨停，曙光数创、科创新源涨超10%。ai的快速发展对于算力的需求和耗电量的提高，推动数据中心规模扩大、功率提高，使得液冷温控技术成为发展趋势，进而冷却液产品需求增加。根据pmr对直接数据中心液冷市场的预估，2022-2032年市场需求将快速增长，复合年增长率为25.8%。据《中国液冷数据中心发展白皮书》，预计到2025年，我国液冷数据中心市场规模超过1200亿元。

业内人士普遍认为，液冷服务器将是数据中心在ai大趋势中“双碳”背景下的重要解决方案。民生证券研报指出，考虑到gpu的功耗可达700w甚至以上，ai服务器集群算力密度普遍有望达到20-50kw/机柜，冷热风道隔离的微模块加水冷空调水平制冷在机柜功率超过15kw后性价会比大幅下降。

面板为首的消费电子全天表现活跃，彩虹股份、天山电子、翔腾新材、智云股份涨停，金太阳、骏成科技大涨超10%。业界认为，三季度是电视面板备货传统旺季，液晶电视面板价格维持上涨是大概率事件。群智咨询预计，32英寸液晶电视面板将在7月维持6月的2美元价格涨幅；50英寸、55英寸两款液晶电视面板将每片上涨5美元。

oled-odia近日发布报告称，oled显示器面板出货量将由2022年的16万片，增长到今年的80万片，到2024年将达到174万片，两年时间实现10倍以上激增。根据头豹研究院数据，中国车载显示器规模将从2020年的806亿元涨至2025年的1324亿元，其中mi-led渗透率将逐步提升。

周五ai概念股延续反弹，数据方向全面爆发，其中数据安全涨幅居前，中孚信息20cm涨停，国华网安、中新赛克、南天信息等个股涨停。消息面上，国家网信办等七部门13日联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。其中提出，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。

点评：随着ai红利接踵而至，安全风险如影随形，因此越来越多的安全厂商加速布局网络安全与ai技术的融合，驱动ai全市场加速爆发。根据preceresearch数据，2022年全球基于ai的网络安全市场规模为174亿美元，预计2032年将达1027.8亿美元，2022-2032年的复合增长率约达19.43%。后续可从两条线切入ai+网络安全，一方面是利用ai技术为网络安全产品赋能，这是从攻防对抗的逻辑来提升产品攻防效果；另一方面是针对ai应用场景打造新的安全防护产品，这是从新业务场景的逻辑来满足新的安全需求。

而站在市场角度分析，ai概念股的连续反弹从积极意义上来看，市场的风险偏好以及短线情绪正逐步回暖，这对于市场保持活跃度多有益处。但需注意的是，周五数据方向的反弹并没有与指数端形成共振，并且周五尾盘部分算力股已先行出现的回落的情形。对于绝大多数的ai概念股而言，后续都将面临前期套牢卖压的考验，因此即使后续反弹能够延续也不会是一蹴而就的，大概率仍会与市场其余热点一起震荡与轮动。

综合来看，股指在昨日放量拉升后迅速趋于平静，尽管中国联通的涨停继续提振数据要素人气并同时带动中字头方向回暖，但两市成交金额无力突破万亿元水平难以支持股指趋势性走强。不过指数层面上，包括上证50、创业板指以及光伏等赛道板块的分类指数目前仍站稳多条短期均线上方并呈现金叉态势，尽管沪指仍面临上方60日和半年线反压，但市场抛压整体有限。美元指数快速跌穿100整数关，对股市等风险资产构成一定正面提振。短期ai板块连续大涨后已经基