a股7月02日复盘接下来一段时间，指数大概率会继续震荡

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题材上，1.机器人这条线算是泛科技线的延续，而且最近密集有利好激发，减速器方向走强。减速器分支最强，板块龙头中马传动强势1+6b，目前市场最高板，情绪卡位龙巨轮智能2连板，板块中军中大力德趋势新高板，昊志机电20涨停，南方精工补涨；汉宇集团10+助攻等等。最开始是因为行星减速器涨的，涨到现在谐波和rv减速器也不分彼此通通暴涨了。后面进入高位后也是看图炒作，低位的还可以关注。

2.华为产业链消息面：华为开发者大会2023（cloud）大会将于7月7日在东莞拉开帷幕，主题演讲议程正式公布，华为云盘古大模型将迎来重大升级。华为历届开发者大会都出牛股，第五届会是谁?核心标的有3个：拓维信息，润和软件，常山北明。

3.从ai板块割裂的走势，可以看出市场还有一条条暗线：二季度业绩预增方向。为什么aigc方向下跌后只是横盘，而cpo下跌后却反包走强呢？因为cpo是短期看得见的业绩落地，而aigc更多的只是讲故事，起码他们的业绩几乎无法在落地于中报。

在ai是全年主线的共识下，叠加现在进入7月，市场逐渐进入中报行情，ai的炒作热度短期有下降趋势，那么此时最稳妥的交易模式必然是埋伏二季报有业绩预增预期，且在ai板块内，且最近没有暴涨的个股。比如游戏，周五调整，保守点的朋友可等这里第一个公布业绩的游戏股出来后的走势。但从游戏一季报业绩很好，随着后期游戏版号的发布，2季度业绩也是很有想象力。

当前无论从情绪还是估值均处于底部位置，均不宜过度悲观，7月份建议兼顾科技与稳增长主线。a股站在现在的位置没有继续大幅下跌的基础。当前仍在震荡筑底中，是布局的好时机。我们认为在短期多空因素交织下，负面情绪仍需时间充分释放，市场窄幅震荡，仍以结构性机会为主。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，具有强抗风险能力，是7月配置主要方向。国内ai相关重磅应用、业绩落地，将更加集中于“有业绩的龙头方向”，例如游戏、软件、计算机设备、影视等。重视回调之后，具备高股息、低估值、国企改的上证50方向，包括银行、白电、水电等。

无论指数节奏，还是热点板块的节奏都是明显波段，是由经济弱周期的这个大环境决定的，这才是需要投资者明确的。5月中字头从领涨到领跌，6月从大涨到大跌，都是这样的因素。近期有一些冷门热点活跃，但并不是都适合博弈，有些脉冲后回落，很难操作，所以一些小行业实质推动的更有博弈机会。7月行情，无论平均值，还是涨跌次数，都并不是那么突出，更多地出现的是小涨小跌的格局，将7月份定义为翻身之月有些牵强，定义为平衡之月比较贴切。之所以能够形成一个平衡，主要还是政策与资金面的关系较大。具体到2023年，对于7月的冷门股和政策刺激因素给予重视。

市场阶段性跳水现象很明显，随后是反弹的修复。如5.9、5.23、6.19等是典型，这也是市场的节奏，“跳水——修复”的循环，所以我们不能说市场只跌不涨，或者看到反弹就说大行情来了，还是需要从整体角度思考。而且7月很可能是高点和低点还会有下移，但这种指数节奏和热点切换规律才是关键。既要承认市场是弱势，阶段性跳水频现，也要明确市场阶段性就有冷门股和超跌股活跃，包括超跌中字头就是护盘重要力量，几次局部反弹中，都有它们的出力，我们也选择其中一个子行业博弈，这样专注行业本身更利于规避噪音。同时，针对政策刺激，也需要有新的思路来符合2023年业绩因素。

心理预期上一级市场又开始赔钱，二级市场更是连连赔钱。那么没有赚钱效应，人们去买彩票，也不入股市了。虽然老胡买股票买基金的消息被热炒，有分析说这是一个股市走牛的信号。那么就说一句话，没人敢让股市大涨而导致15年的悲剧重演。所以管涨不管跌，控制指数在箱体里震荡，继续发新可能还是老套路。但是这样长期下去，当人们识破了这个伎俩之后。入世的人会越来越少。股市的重心必然持续下移，最后会影响到新股的发行。

总之，融资端大发展是下半年行情的主流，顺势而为方能保值升值。建议关注不易受到宏观经济扰动且已经走出明确产业趋势的板块，如智能驾驶、机器人、氢能源等，同时建议逢低继续关注ai板块。7月组合（/非/荐/股/）：海亮股份、志邦家居、士兰微、英洛华、新雷能、康冠科技、长久物流、佳禾食品、三维天地。（/非/荐/股/）金山办公、沪电股份、乐歌股份、浙江仙通、中国铁建、盐津铺子、恩捷股份、恒立液压、中兴通讯（通信）、奥飞娱乐（传媒互联网及海外）、巨子生物（新消费（社零&美护））、兖矿能源（能源）、宝信软件（通信）、赛轮轮胎（化工）、致远互联（