a股6月19日早盘看好数字经济先反弹，央企价值重估接力

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就上周市场来说，上半周围绕ai，下半周走新能源等赛道股，博弈政策预期路线，在市场成交回到万亿背景下，二者现在是和谐相处的局面。本周只有三个交易日，要提防端午假期效应以及季末年中流动性紧张带给市场的波动，尤其高位股。重点跟踪成交量变化，若其稳在万亿或温和放量，那么问题不大；若缩量或者放大量等异常波动，则要小心。

近日a股拟减持规模较之前有所增多，华菱线缆股东拟继续减持不超过6%股份，安路科技股东拟合计减持不超4.5%股份；嘉必优、国睿科技将迎来超四成以上解禁；种业巨头先正达650亿元a股主板ipo申请获上交所审议通过；深交所上周对近期涨幅异常的“鸿博股份”“铭普光磁”进行重点监控；世界黄金协会报告称，黄金制造商或对补货持更谨慎态度；景嘉微表示，公司jm9系列图形处理芯片尚不能满足ai计算、/chat/gpt/.等领域的应用需求；上周五美股三大指数集体收跌，热门科技股涨跌不一。

从目前看，沪深股市在5月份经历了a浪下跌后，目前已进入b浪反弹，短线仍将持续，但b浪结束后，或迎来c浪下跌或二次探底的进程。以全市场代表性最好的深成指为例，从去年10月底10301点起步，到今年4月10日的11992点为止，走出了清晰的上升5浪形态，其中3浪c高点为1月30日的12246点，而5浪e是失败浪，没有创新高，高点是4月10日的11992点。随后便进入向下调整周期，其中a浪调整从11992点到6月8日的10648点，历时40个交易日。随着指数重心不断下移，日线级别随机指标从5月初出现短线超卖，5月下旬起出现底背离，即指数仍在下行而指标企稳甚至回升，两者形成喇叭口收敛。从周线指标看，5月下旬进入短线超卖，又持续3周，直到本周低位金叉向上发散。因此本周反弹属于调整周期中a浪下跌结束后的b浪反弹。主板巨无霸公司将登台亮相，但上周市场似乎在为其护航。上证指数从箱体整理中向上突破，这个箱体的下沿探至3168点，上周很稳当地重新跃上年线和半年线，k线组合上呈现三步一回头的多头走势，并伴有成交量的放大。值得关注的是，上周沪深股市日成交量再上万亿元，主力资金再度进场，主板向上突破为巨无霸上市护航的意图十分明显。尽管深成指和创业板指数离年线半年线还有一段距离，但短线的攻势还是比较凌厉。

反弹正当时，看好数字经济先反弹，央企价值重估接力。稳增长加码，宽货币先行，政策加码的预期正在形成，现在到7月中旬，是政策期待期，构成a股反弹阻力较小的窗口。m国经济边际回落，6月美联储暂停加息得到验证，美元指数回落，外资回流a股。海外压力的边界基本明确。

太多要说的，没有几个人比我从头到尾更坚定，而且说得很清楚，逻辑最硬的分支是cpo，但即使再看好，cpo这么涨，心理还是有点惶恐的，怕的就是短线大分歧的随时到来，如果没成本优势的，到时候追进去又会比较难受。最近，除了cpo之外，说得最多的就是大模型了，拓尔思已经说烂了，但是腾讯云大模型今天就要发布，所以今天的策略是先落袋为主。

对于ai大方向中，更适合与指数情绪共振的，还是往应用端切换。因此，今天重点关注应用端情绪的加强，也就是上周五大阳线之后今天继续大阳线的品种。首先，应用端的空间是中科信息，是应用端年内涨幅最大的个股，上周五突破平盘摸涨停后回落。该股今天的走势，对于整个应用端都有指引作用。

应用端的细分，老的方向游戏，目前仍然在“辨识度冲击双头新高”的过程中，核心是昆仑万维、姚记科技和冰川网络等高辨识度个股。相对而言比较新低位的持续方向，一个是虚拟数字人，核心是天地在线，上周五中胤时尚20，人气标的有天舟文化、恒信东方等。如果能够继续加强，关联的方向是影视娱乐。

另一个是数据要素，人民网为核心，上周持续有所表现，上周五比较强的是医疗信息化方面，润达医疗、久远银海涨停，同时大宗商品信息的生意宝、卓创资讯涨停。今天?的计划，一是关注接力机会，另一个则是关注轮动，比如说政务信息方向的易华录、数字政通，语料包的中文在线等等。总之，对于今天?盘之感?计划优先处理好持仓，待盘面清晰之后，再去跟随。

2.赛道:我最近重点看两条线，一条是光伏，一条是铜箔。光伏，逻辑上周说过了，硅料价格已经跌破了行业成本线，这个位置是困境反转点，类似前面的锂矿，但是现在光伏的节点好于锂矿，因为现在指数环境更加配合。

光伏板块估值目前处于历史低点（pe（ttm）为13.8倍），尽管面临产能过剩带来的行业竞争加剧挑战，但同时也能看到技术迭代、全球需求高增带来的发展潜力及蕴藏机遇。建议