大客户，大幅提升成长空间。ai高性能计算需求带来算力缺口，800g光模块作为高性能计算的核心网络部件，率先引领算力基础设施爆发。根据测算，在典型16kgpu的训练模型中，800g光模块：h100gpu的数量关系约为2.5：1。伴随视频类交互井喷，ai服务器需求量较文字类交互大幅提升，驱动配套高速光模块需求爆发；北美云需求仍处下滑期，但800g升级已逐渐开启，有望与ai需求共振，双轮驱动行业高景气拐点来临。

旅游板块继续上涨，九华旅游、三特索道涨停。旅游板块反复活跃，但逻辑各不相同。旅游板块市值小，弹性大，前几轮上涨有/疫/情/.后的修复因素，有五一小长假的预期，有年轻人的烧香偏好，现在是暑假题材正在上升。这是三年来第一个自由出行的暑假，市场正在升温。

点评：下半年暑期旺季和十一黄金周刺激下国内出游需求加速释放，旅游出行板块业绩有望得到进一步释放。从市场的角度分析，旅游板块之所以能够在近期反复活跃，一方面是源于此前经历了较为充分的反弹，位阶仍相对较低，另一方面，市场普遍认为旅游属于消费复苏逻辑中确定性较强的细分，当部分资金选择回流消费时，旅游酒店是仍是首选的方向。不过需注意的是，在经历了近期连续的反弹后，逐步回归到了前期的筹码密集套牢区，后续的延续性仍有待进一步观察，先以市场轮动过程中的支线来看待为宜。

数据要素板块近期反复走强，金桥信息2连板并走出16天8板，久远银海、德生科技、新华网、中国科传涨停，海天瑞声大涨10%。消息面上，近日，浙江省/法制/研究所牵头为数据要素市场化的法治保障建言献策，上海、河南、广东、山东、杭州等省市加快探索数据要素市场化配置在数据立法、确权、交易等方面的政策。

点评：海外数据相关收费细则明确有望为国内数据收费提供参考，从国内版权保护环境和数据著作权的角度看，出版企业拥有成体系、高质量的文字类内容资产，尤其是专业科技学术资料、中国古籍、文学经济、生活百科等。数据价值更高是精品化、专业化的内容，数据库更稀缺、专业性更强的内容资产更有可能被重估。

传媒板块持续受到市场追捧，影视股北京文化3连板，上海电影3天2板，出版股南方传媒9天5板，浙文影业、金逸影视、浙版传媒涨停。

点评：文化传媒互联网行业的发展是伴随内容与新媒介融合以及新用户圈层需求的共振，2023年上半年ai赋能传媒互联应用带来情绪与估值双重修复，展望2023年下半年，从大模型切换至行业模型带来新增可期，总体在分化中仍具布局价值。

周三ai方向迎来集体反弹，其中cpo板块再度涨幅居前。其中铭普光磁5连板，东田微、罗伯特科、华工科技涨停，仕佳光子、光库科技、赛微电子、源杰科技等个股涨幅居前。兴业通信在近期的研报中指出，光模块是典型的由产品升级驱动的周期成长性行业。当前伴随产业链逐渐成熟，叠加ai需求大爆发，行业已进入800g新产品周期。因此光模块、光器件、光芯片、陶瓷外壳等800g全产业链均有望受益。

从市场的角度来看，近期cpo内部的高低位切换较为明显，像剑桥科技、中际旭创、新易盛这些前期的龙头股虽然依旧保持着震荡向上的趋势，但由于位阶已来至相对高位资金接力意愿有所下降，所以短线涨幅受到一定程度的压制。而另一方面，铭普光磁作为cpo概念的补涨代表标的，持续的连板封停也吸引了更多的资金进行模仿，因此像周三领涨的华工科技、罗博特科等个股其背后就是上述的上涨驱动。故在cpo板块整体的上涨趋势遭到破坏以前，后续或仍有进一步上行空间，低位补涨的机会仍值得留意。

空间计算概念继续发酵，进而带动部分苹果mr概念股强势展开修复。空间计算概念时空科技、亿道信息2连板，蕾奥规划、品茗科技大涨13%。昨日跌停的苹果mr概念股清越科技走出反包板，奥拓电子涨停，杰普特大涨11%。消息面上，苹果发布有史以来第一款mr头显设备"/apple/vision/pro”。该公司称其新界面是“空间计算”。/apple/vision/pro将聚焦游戏、工作、交流，这款设备将把世界带入“空间计算”。

知名苹果分析师郭明錤发文解释，空间计算=3d交互设计+3d电脑图像。此外高通也曾多次指出空间计算将是下一信息时代的重点。上周，高通技术公司推出/snapdragon/spaces/xr开发者平台全新特性，并展示公司构建跨终端xr生态系统的强劲势头，以创造一个真正开放的头戴式设备的未来。据中信证券测算，xr行业空间远超万亿元。当前vr/mr已进入成熟迭代阶段，预计ar在2025年可初步实现商业化，而一旦商业化后5年左右即可全面普及。

综合来看，新能源赛道持续绑架创业板指，市场对相关产业的悲观情绪持续反馈在行业龙头的股价层面上。宁德