在6月底。此前世界卫生组织咨询小组对今年的/新/冠/.疫苗加强针更新作出建议，提出新的疫苗应主要针对目前占主导地位的变异株xbb。华鑫证券研报认为，从美国感染趋势来看，随着/新/冠/.毒株的持续变异，在经历第一轮感染高峰后感染仍持续发生，/新/冠/.口服药需求度将持续存在，而根据未来发展趋势，对于可缩短病程的/新/冠/.口服药需求将迎来高峰。此外，60岁以上人群对/新/冠/.药物的需求度仍将处于较高水平。

点评：目前市场处于ai主线退潮的过渡期，市场持续呈现缩量弱势整理，在此环境下市场的风险偏好较低，资金自然会选择一些位阶相对较低且具有一定防御属性的方向，像昨日的消费与周二的医药的反弹都是基于上述逻辑，仍先以修复性反弹看待为宜，本轮医药股的延续性仍有待观察。当然站在医药板块中期的基本而言整体来看，上市公司的2023年第一季度报告显示，大部分企业盈利显著好转，初步确认经济复苏环境。医药板块随着宏观经济的温和修复、以及行业政策的预期向好，会在震荡与反复中向上推进。截至2023年第一季度，医药行业的估值和持仓均位于历史相对底部区间，充分消化了多重风险；各项相关政策对行业影响、以及上市公司的业绩都处于边际向好态势。

机器人板块对资金的吸引力有增无减，次新标的丰立智能20cm4连板，睿能科技3连板，晋拓股份2连板，迈赫股份、百胜智能涨停，三丰智能、巨能股份、乐创技术涨超10%。据麦肯锡报告，到2030年，全球约有4亿个工作岗位将被自动化机器人取代，按20%渗透率和15-20万人形机器人单价来测算，全球人形机器人市场空间可达到12—16万亿元。2030年全球人形机器人市场规模855亿元。根据《中国机器人产业发展报告（2022年）》，随着人口老龄化趋势加快以及建筑、教育等领域持续旺盛的需求牵引，我国服务机器人存在巨大市场潜力和发展空间。预计到2024年，随着新兴场景的进一步拓展，我国服务机器人市场规模将有望突破100亿美元。

点评：从产业链来看，机器人产业链分为，零部件、机器人本体、系统集成、终端用户四部分组成。具体到投资机会，中航证券认为，从特斯拉人形机器人的发展来看，以软件+硬件形式相组合，算法等软件部分是其核心部件，公司倾向于通过汽车平台进行共享或进行自研，发挥供应链及技术优势；对于硬件部分，包括减速器、伺服系统技术难度相对较低的部件，特斯拉或有外部采购需求，有着技术布局及规模化带来成本优势的零部件厂商有望受益。

机器人板块之所以能够在近期走出一定的延续性，一方面受到了消息面的持续催化，更重要的是内部的多数个股的市值偏小，符合当前“炒小炒新”的市场风格。不过可以看到内部的分化依旧明显，像鸣志电器、科大智能、远大智能、合力泰等前期人气股周二同样出现了大幅回调。预计后续多数个股仍将面回调压力，只有部分前排核心个股能够走出穿越的走势。

电商板块盘中异动拉升，若羽臣5天2板，焦点科技冲击涨停，跨境通、壹网壹创大涨超5%。消息面上，5月23日，淘宝天猫发起“ai生态伙伴计划”，计划开放7大商家经营场景，与行业所有生态伙伴一起共同推进人工智能技术在电商领域的应用和发展，助力商家更好应用新ai技术，提高商业效率和用户体验。国信证券研报指出，生成式ai应用与跨境电商行业的发展要素形成了有效契合。一方面，对于跨境电商b2c企业而言，将有助于企业实现优化流程和精准营销下的降本增效；另一方面，对于b2b平台型企业而言，提供ai工具包服务亦可以实现业务扩收增利。

互联网电商板块今年以来，外贸出口平稳开局，1-4月进出口总额同比增长5.8%，其中出口同比增长10.6%。其中跨境电商业态凭借精简流通环节、降低国际贸易门槛及供应链效率高的优势而得到快速发展。跨境电商业绩企稳向好，把握行业发展新机遇。

综合来看，北向资金在昨日短暂回流后周二再度出现近80亿元的大额净流出，权重板块流动性失血，股指弱势震荡态势或将延续。不过市场整体低迷背景下，活跃资金加速抱团一些情绪高标，使得市场连板高度连续提升，不过连板方向在连续高潮后大分歧或随时来临，其带来的后排亏钱效应也不得不防。沪指在3300点附近构筑平台后再度选择向下突破，一方面短期下方半年线和年线支撑力度将经受考验，而另一方面市场再度创出阶段地量，短期情绪冰点来临后或引发短暂修复。ai、/中/特.//.估/.两大前期主线退潮后，市场暂时缺乏新主线来容纳溢出的流动资金，在新主线仍处于摸索和孕育阶段，存在基本面复苏预期的一些低位滞涨板块后期仍有轮动机会。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐