a股4月2日周末复盘下周继续看好数字经济、半导体、中药等板块。(上)
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上交易日(3月31日),两市股指盘中震荡上扬,深成指、创业板指午后再度拉升,科创50指数表现强势;两市成交约9500亿元,北向资金净买入近17亿元。截至收盘,沪指涨0.36%报3272.86点,深成指涨0.64%报11726.4点,创业板指涨0.69%报2399.5点,科创50指数涨1.49%;两市合计成交9533亿元,北向资金净买入16.74亿元。
早盘,a股震荡反弹,盘面维持近期的分化节奏。板块方面,猪肉、中药、教育、手机游戏、商业百货、保险、锂离子电池等板块涨幅居前,cro、半导体、消费电子、pcb等板块跌幅居前。早盘北向资金净流入近15亿元。午后,游戏板块继续拉升,互联网服务、通信服务、软件开发板块集体走高,股指继续上行。科创50指数创出2022年11月以来的反弹新高,进入技术性牛市。
盘面上看,传媒、保险、农业、零售、医药、食品饮料等板块走强,汽车、有色、化工、钢铁、地产等板块均上扬,酒店餐饮、煤炭、券商、银行等板块走弱;/chat/gpt/概念股大涨,网游、智慧医疗、ai概念等活跃。本周,沪指微涨0.22%,深成指上涨0.79%,创业板指涨1.23%。从月线来看,沪指、深成指3月小幅走低,创业板指跌1.22%。
技术上看,上证指数周五全天呈现震荡反弹走势,分时上黄线领涨白线,市场具备一定的赚钱效应。日线级别上走出连阳格局,并且成功站上34日均线和21日均线。周线级别上走出三连阳格局并站于5周线之上,重心上移格局明显。不过月线级别并未成功收红走出十字星格局,关注后续能否进一步向上发起攻击。创业板相对强势,收盘逼近2400点整数关口,而且遗留开盘向上的跳空缺口,而且成交量较昨日也有所提升,不过临近上方压制,后续若想继续提升空间还需放量配合。
沪指日k不补量回踩的概率很大。均线上看,5、10、20、60日均线进一步靠拢,将于下方形成较强的支撑,这样大盘即便有回踩,风险也可控。周k上看,大盘仍处于横盘震荡的格局之中,预期一时半会很难破冰,没有趋势性机会,我们还是注意仓位的控制,尽量以结构性行情为重。月k上看,大盘以5月线为依托的反弹通道之中,那么也为震荡破冰的方向做了铺垫,只不过需要等天时地利人和。周末消息面并不很友好,周一大盘或有调整。
从指数上看,本周上证继续以震荡为主,而深指和创业板延续了反弹,而科创50k线站上了趋势,原因有2个,一个是科创50长期在低位,另一个是科创50里面半导体居多还有部分数字经济,而目前这两个板块是市场主线。预期指数上下周还是延续当下趋势。
从规模指数上看,本周上证50、沪深300、中证500、中证1000、国证2000均以震荡为主,随着周五数字经济调整结束开始上涨和中字头出现顶部特征,小票的走势大概率还是会好于大票。
/chat/gpt/为代表的数字经济还是当前行情的真正王者,消息面短暂休整之后迅速就大阳线反包。值得关注的是当前的量能已经没有进一步放大,表明存量资金锁仓的行为已经在逐步得到验证。特别是/chat/gpt/消息持续催化下,数字经济已经从前期纯粹风险类资金参与,转向了机构、外资跟随调仓加仓。从市场舆情预期的角度来看,目前投资者普遍认为当前人工智能方向,类似2013年左右的tmt机会。
点评:对于此前市场主线数字经济而言,我们认为其仍可能是全年跨年度级别市场最重要的主线之一,但短期而言,相关板块或有较大的调整风险。近期tmt板块成交额占比创历史极值,情绪与去年7-8月初新能源板块有相似之处,且鉴于当前市场流动性环境、业绩兑现速度以及上市公司技术突破仍与2013-2015年tmt主线行情时有较大差异,因此短期或难实现类似2013-2015年tmt持续突破的行情。相对而言,新能源反弹或在4月拥有不错的交易机会。从短期来看,后续监管政策或有助于缓解市场当前对新能源板块最大的担忧:产能过剩与内卷。从中长期来看,当下更高规格的监管政策立足于国家长期战略下的产业链格局重塑,故各产业链本身已有以及产业链上下游相关的央企龙头或复制18年地产央企龙头与21年电信运营商的经验,在产业链上利润分配与话语权的地位将不断提高。
从资金行为上来看,近期由于临近年报、季报业绩公布时间窗口,因此部分资金选择博弈顺周期消费、估值风险释放的新能源赛道的超跌反弹机会。但从当前的情况来看,数字经济强者恒强,而前者则是表现相对较弱,那么大概率还是会对部分投资者形成心理层面的踏空压力。而乐观的情况下,则是数字经济赚钱效应,带动存