在2到35之间。

美联储更是相当关注增长和通胀，而非债务增速，联邦利率都从2004年的1提高到了2006年的5。

即使如此，民众都愿意贷款，哪怕房屋价格同比2004年上涨了30，并且相比2000年上涨了80。

这已经是美国二战之后，房屋价格涨幅最大的几年，可房地产依旧火热，而且这可不是投资者瞎鼓吹。

举个例子。

假设一个家庭用5万美金在05年左右支付了一个价值25万美金房子的首付，然后房价在07年从25万上涨到了35万。那么这个家庭仅从投资效应来看，是翻倍的。

也就是说，房主啥也不干，借贷买套房，过两年出手，净赚10万，如此赚钱的生意哪能错过呢

于是乎，各大投行放贷业务之中，家庭债务比例从2000年的85上升到了2006年的120，信贷标准还逐年降低，主要是投行们都愿意借钱给民众买房，各个层级收入人群都加大了债务比例。

而这之中，收入最低人群的债务比例是增加最快的。随着买房带来的财富效应，越来越多的人开始将房地产进行再融资，增加杠杆来投机。

经济腾飞的2005年，房屋贷款和房屋再融资金额度大盘达到了5000亿左右，比1998年上升了5倍。

由此，推动了美国债务比例达到了gd的300。

在这场自我循环的游戏中，借款人和贷款人都得到了利益回报。

而大家的日子越好过，越是认为吃到了社会发展带来的福利。信贷标准也就越低，房价涨幅也就越来越快。

美联储则继续制定一系列的计划推动“经济”增长。

办公室内，莱曼听取金融市场的消息之时，2006年才上任的财政部长鲍尔森也已经看到了问题。

他此前是高盛的ceo，对于金融市场过热非常敏感。

仔细分析了近几年的金融市场后，很快就皱起了眉头。

鲍尔森立马找上美联储主席伯南克，纽约联储主席盖特纳说出了自己的担忧。

因为大量的借贷并没有带来收入的增长，存款利率不可能无限的下滑，贷款数量不可能无限的增长。一旦债务到期，大量贷款收不上，而是用固定资产抵押，数目一旦过大，债务肯定会被挤破。

这就是鲍尔森发现的次贷问题。

美联储主席伯南克很重视，但也不是特别重视，因为美国通胀平稳，那么其他方面就不是什么大问题，但也决定召集人马解决。

而当金世纪金融美国第二大次级抵押贷款公司开始裁员之后，都还觉得这是小问题。

鲍尔森缓步走出财政部，再一次皱起了眉头，他还是担心请牢记收藏,网址 最新最快无防盗免费阅读